國際銅期貨40問｜ 國際銅期貨交易結(jié)算與風(fēng)險管理 02

國際銅期貨交易結(jié)算與風(fēng)險管理 02

30. 

境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外客戶是否可以使用外匯資金作為保證金？

境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外客戶可以使用外匯資金作為保證金。以外匯資金作為保證金的，以中國外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價作為其市值核定的基準(zhǔn)價，目前能源中心規(guī)定可用于作為保證金的外匯幣種為美元，折扣率為0.95。

當(dāng)日閉市前外匯資金的市值先按照前一交易日中國外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價核算。每日結(jié)算時按上述規(guī)定的方法重新確定外匯資金作為保證金使用的基準(zhǔn)價并調(diào)整折后金額。

31.

外匯兌換是否只能在存管銀行辦理？

結(jié)購匯必須通過境外客戶保證金指定存管銀行辦理。會員辦理結(jié)購匯時，可以先查詢相關(guān)銀行的實時匯率，然后選擇報價最優(yōu)的銀行發(fā)送換匯申請。

32.

同時持有買賣雙向盤位時，究竟是按雙向持倉量、凈持倉量還是持倉組合計算交易保證金？

按單向大邊收取交易保證金。

參見《結(jié)算細則》第二十八條：“......在下列情況下，能源中心可以單邊收取交易保證金：

（一）同一客戶在同一會員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者處的同品種雙向持倉（合約進入最后交易日前第五個交易日收市后除外），按照保證金金額較大的一邊收取；

（二）非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者同品種的雙向持倉（合約進入最后交易日前第五個交易日收市后除外），按照保證金金額較大的一邊收取”。

33.

《結(jié)算細則》第三十九、四十條規(guī)定“當(dāng)日結(jié)算完成后，會員在能源中心的任一內(nèi)部明細賬戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于最低余額要求時，結(jié)算結(jié)果即視為能源中心向會員發(fā)出的追加保證金通知，兩者的差額即為追加保證金金額。......會員應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前補足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額”。補充保證金的操作在實際操作中一旦無法滿足要求如何處理？

《結(jié)算細則》第四十條提到對于會員在能源中心的任一內(nèi)部明細賬戶未補足保證金的處理，即：如果結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于或者等于零的，該賬戶對應(yīng)的會員或者境外特殊參與者不得開新倉；如果結(jié)算準(zhǔn)備金小于零的，能源中心按照《上海國際能源交易中心風(fēng)險控制管理細則》的規(guī)定進行強行平倉等處理。

34.

通過境外(內(nèi))經(jīng)紀(jì)機構(gòu)參與交易的境外公司是否必須開立專用資金托管賬戶？

直接委托境內(nèi)期貨公司進行結(jié)算（或者交易和結(jié)算）的境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)，必須在具有境外客戶保證金存管業(yè)務(wù)資格的指定存管銀行開立專用期貨結(jié)算賬戶。

35.

境內(nèi)非期貨公司會員是否可以開立外匯資金賬戶？

不可以。

國家外匯管理局〔2015〕35號文規(guī)定，境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)，以及具有結(jié)算資格的期貨公司或其他機構(gòu)為境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易提供交易、結(jié)算等服務(wù)的，可以開立相應(yīng)的外匯專用賬戶。

36.

境外特殊參與者的外匯資產(chǎn)只能作為交易保證金？所有費用和盈虧結(jié)算仍然必須使用人民幣結(jié)算？

是的。

國際銅期貨作為境內(nèi)特定品種適用中國人民銀行公告〔2015〕第19號相關(guān)規(guī)定:

“二、境內(nèi)原油期貨交易以人民幣計價、結(jié)算...... 九、境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)可以直接使用外匯作為保證金，外匯保證金結(jié)匯后方可用于境內(nèi)原油期貨資金結(jié)算......十三、中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他境內(nèi)特定品種期貨交易的跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，參照本公告辦理?！?/p>

能源中心《結(jié)算細則》第二十三條規(guī)定:

“人民幣作為能源中心結(jié)算幣種。經(jīng)能源中心同意，外匯資金和價值穩(wěn)定、流動性強的標(biāo)準(zhǔn)倉單、國債等資產(chǎn)可以作為保證金。