上期所

能源中心

大商所

鄭商所

中金所

 自成交

 單個交易日在某一合約上的自成交次數達到5次及以上

 頻繁報撤單

單個交易日在某一合約上的撤單次數達到500次及以上

1.頻繁報撤單：單個交易日在某一合約撤銷定單次數500次以 上；

2.停板報撤單：當某個交易日某 一合約出現漲（跌）停板后，當 日在該合約漲（跌）停板價位買（賣）單撤銷定單次數100次以 上；

3.停板報撤單嚴重情形：當某個 交易日某一合約出現漲（跌）停 板后，客戶當日在漲（跌）停板價位買（賣）單撤銷定單次數 100次以上且撤銷定單手數合計10000手以上的，視為頻繁報撤 單情節嚴重的行為，交易所于當 日閉市后對該客戶采取限制開倉 的自律監管措施，限制開倉時間 不少于1個月。

股指期貨：

單個交易日在某一合約上的撤單次數達到400次及以上 的；

國債期貨、股指期權：

單個交易日在某一合約上的撤單次數達到500次及以上的;

 大額報撤單

單個交易日在某一合約上的大額撤單（單筆撤單的撤單 量達到300手及以上）次數達到50次及以上的

客戶或非期貨公司會員單日 在某一合約上的撤單次數達 到400次（含400次）以上 的，且單筆撤單的撤單量超 過合約最大下單手數的80%

單個交易日在某一合約撤銷 定單次數50次以上且每次撤 銷定單量800手以上

客戶單日在某一合約上的撤 單次數超過100次（含）， 且單筆撤單量達到或者超過 交易所規定的限價指令每次 最大下單數量80%

日內開倉交易量較大

客戶或者一組實際控制關系賬戶合并計算后，在某一上 市品種或者合約上的開倉交易數量超過交易所制定的日 內開倉交易量的，構成異常交易行為。目前無品種或合 約有日內開倉交易量限制。

自2020年12月22日交易時 起，非期貨公司會員或者客 戶在鐵礦石期貨各月份合約 上單日開倉量不得超過 2,000手。該單日開倉量是 指非期貨公司會員或者客戶 當日在鐵礦石期貨單個合約 上的買開倉數量與賣開倉數 量之和。套期保值交易和做 市交易的開倉數量不受限制。具有實際控制關系的賬戶 按照一個賬戶管理。 生豬期貨：非期貨公司會員 或者客戶單日開倉量不得超 過500手，其中單日開倉量 是指非期貨公司會員或者客 戶當日在所有月份合約上的 買開倉數量與賣開倉數量之 和。套期保值交易的開倉數 量不受限制。具有實際控制 關系的賬戶按照一個賬戶管 理。

 實行交易限額制度，目前無 品種或合約有交易限額。

客戶在股指期貨單個合約單 日內開倉交易量超過500手 的，構成“日內開倉交易量 較大”的異常交易行為。日 內開倉交易量是指客戶單日 內在單個合約上的買開倉數 量與賣開倉數量之和。套期 保值交易的日內開倉交易量 不受此限。 自2020年6月的第四個星期 一（2020年6月22日）起， 客戶該期權品種日內開倉交 易的最大數量為200手，單 個月份期權合約日內開倉交 易的最大數量為100手，單 個深度虛值合約日內開倉交 易的最大數量為30手。 深 度虛值合約是指同一月份合 約中，行權價格高于上一交 易日合約標的指數收盤價的 第十個及以上的看漲期權合 約和行權價格低于上一交易 日合約標的指數收盤價的第 十個及以下的看跌期權合約。

期現不匹配

無

目前主要對以下期現不匹配 行為進行管理及處罰： 對于賣出套期保值交易，套 期保值客戶持有的股指期貨 產品賣套期保值持倉合約價 值，超過該客戶持有的股指 期貨產品對應的標的指數成 分股及對應的ETF基金市值。

實際控制關系賬戶 合并持倉超限

一組實際控制關系賬戶在某一期貨合約上的合并持倉超過交易所持倉限額規定的

（實控組的持倉限額合計不得超過單個客戶的持倉限額）

實際控制關系賬戶認定

根據實質重于形式的原則，具有下列情形之一的，應當認定為行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關系：

（1）行為人作為他人的控股股東，即行為人的出資額占他人資本總額50%以上或者其持有的股份占他人股本總額50%以上的股東，出資額或者持 有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東；

（2）行為人作為他人的開戶授權人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人或者其他形式的委托代理人；

（3）行為人作為他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等一致的；

（4）行為人與他人之間存在配偶關系；

（5）行為人與他人之間存在父母、子女、兄弟姐妹等關系，且對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（6）行為人通過投資關系、協議、融資安排或者其他安排，能夠對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（7）行為人對兩個或者多個他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（8）交易所認定的其他情形。 以下行為也被認定為存在實控關系（鄭商所）：行為人與他人交易行為具有一致性且存在一方向另一方期貨交易資金的，或者行為人與他人交易行為具有一致性且雙方交易終端信息一致的。

實控關系賬戶管理

當多個客戶被認定為存在實際控制關系的，實控關系組內所有客戶的成交及持倉情況合并計算。即在統計持倉量、自成交次數、頻繁報撤單次數、大額報撤單次數時，實控關系組內所有成員的交易情況合并計算，并且不能超過交易所規定的單個客戶的限額。

例1（自成交情況，頻繁報撤單、大額報撤單情況類似）： 某實際控制關系賬戶組有A、B兩個客戶，某一合約A客戶自成交2次，B客戶自成交2次，A和B之間成交1次，該組實際控制關系賬戶該合約自成交 達標。

例2（持倉限額）： 假如對于某個合約單個客戶的持倉限額為500手，A、B兩客戶分別持有買持倉500手，A、B兩客戶被認定存在實控關系后，其持倉限額合并計算， 則為買持倉1000手，超過交易所規定的單個客戶的持倉限額，因此需要在下一個交易日規定時間內前將超出部分（買持倉500手）平倉了結。

異常 交易豁免情形

自成交

頻繁 報撤單

大額 報撤單

 自成交

頻繁 報撤單

大額 報撤單

 自成交

頻繁 報撤單

大額 報撤單

 自成交

頻繁 報撤單

大額 報撤單

 自成交

頻繁 報撤單

大額 報撤單

市價指令

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FAK /FOK

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套期保值

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套利交易

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股指× 國債√

股指× 國債√

做市交易

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異 常 交 易 處 罰

自成 交

& 頻繁報撤單

& 大額報撤單

統計口徑

四家商品交易所各自按照異常交易類別（自成交、頻繁報撤單、大額報撤單）進行統計

國債期貨、股指期權： 按照合約進行統計 處罰方式： 第一次：通知 第二次:重點監控名單 第三次：限制開倉1個月

清零：年度清零，合約上累 計出現3次異常交易，收到 限制開倉1個月處罰后清零

股指期貨： 所有股指期貨合約第一次出 現異常交易指標（包括自成 交、頻繁報撤單、大額報撤 單、日內開倉交易量較大） 超限時，當日閉市后限制超 限合約所屬品種開倉至少1 個月

第一次 發生

交易所通知期貨公司，期貨公司通知客戶

第二次 發生

客戶列入交易所重點監控名單

 第三次 發生

限制第三次達標合約所屬品種開倉至少1個月

限制第三次達標合約開倉至少1個月

 清零 規則

 年度清零，且某類別異常交易行為累計發生三次收到交易所限制開倉1個月處罰后重新統計發生次數

異 常 交易處罰

實 控 組 超 倉

 第一次 發生

 超倉部分限期平倉，否則交易所執行強平?？蛻糇孕衅絺}的，交易所僅將該組實際控制關系賬戶列入重點監管名單；由交易所執行強平的，另有 當日閉市后限制開倉至少1個月的處罰措施。

第二次 發生

 實控組限制開倉時間不少于10個交易日

第三次 發生

 實控組限制開倉時間不少于6個月

期 現 不 匹 配

第一次 發生

無

 限制品種開倉5個交易日

第二次 發生

 限制品種開倉1個月

 第三次 發生

限制品種開倉6個月，并視 情況采取調整或取消額度的 監管措施