案情簡介：

A先生反映，近日其在B證券公司融券賣出C股票共計1000股，隨后C股票進行了現金分紅，但B公司卻私自從其信用賬戶中扣除C股票分紅的相應金額2000元。其認為不合理，因此申請調解，要求B公司補償損失并給予合理解釋。

調解過程及結果：

調解中心受理糾紛后，調解員首先向B證券公司了解情況，公司反饋A先生于2022年10月底融券賣出C股票，后C股票在12月進行分紅除權，A先生便于分紅次日買回C股票并了結該筆融券負債。根據A先生簽訂的《融資融券業務合同》約定：“甲方融入證券后、歸還證券前，證券發行人派發現金紅利的，乙方按照股權登記日甲方融券余量及現金紅利派發比例，計算甲方應補償金額，應補償金額優先從甲方信用賬戶中的保證金現金余額扣減。”因此，B證券公司從A先生信用賬戶中的保證金現金余額中扣減了應補償金額2000元是符合合同約定的。

基于上述情況，調解員耐心向A先生解釋說明，A先生認為該規定是B證券公司的內部規定，且開通兩融賬戶時，工作人員未主動告知該項規定，其認為在未獲得C股票現金分紅的前提下需投資者承擔該部分補償是有失公平。調解員告知A先生，《證券公司融資融券業務管理辦法》第三十四條規定：“客戶融入證券后、歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，在償還債務時，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。”由此可見，B證券公司是基于上述條款來約定合同內容，并無不妥。同時，調解員進一步分析上述約定的合理性：站在證券公司角度，若原持有1000股C股票，則在分紅日會獲得紅利收入，但因將C股票出借給A先生賣出,便損失了紅利收入，所以公司需收取A先生該部分資金用以彌補相應損失；站在A先生角度，股票分紅當日會進行除權，即股價要去除股票所含的紅利權益，導致股價下跌，A先生在分紅次日買入C股票償還融券負債時，買入價是除權后的價格，因此支付給公司的補償就是所獲紅利，所以A先生實質上是以沒分紅的價格買回股票來償還債務，并未蒙受額外損失。

經調解員的反復溝通協調，A先生情緒有所緩和，表示理解融券賣出權益處置的相關政策，并主動放棄賠償主張。B證券公司也向A先生承諾后續會進一步提升服務水平，加強交易規則方面的解釋說明。最后，雙方協商一致，并對調解中心表示感謝。

案件啟示：

一是兩融規則應學習，簽署合同要看清。投資者簽署《融資融券業務合同》等相關文件就意味本人知曉并理解文件的內容，愿意承擔兩融交易的風險和損失。在簽署兩融合同、風險揭示書等文件前應仔細閱讀，加深對交易規則、兩融強平、展期、權益處置等重點內容的理解，做好風險評估及資金安排。

二是服務理念需轉變，有效溝通化誤解。投資者在知識層次、認知水平方面差異較大，容易導致部分投資者對合同條款理解有偏差，出現風險錯配、預期收益落差等問題。對此，建議經營機構在服務過程中應改變“一刀切”的做法，主動基于投資者具體情況進行差異化的客戶管理服務，采取適當的方式向投資者詳細講解業務規則和合同內容，加強權利、義務及風險等重要事項的提前告知，尤其是復雜、高風險業務，減少矛盾糾紛發生。