世界投資者周 | 期貨公司的禁止性行為


根據《期貨和衍生品法》第七十八條規定，期貨公司不得從事下列損害交易者利益的行為：（1）向交易者作出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益承諾；（2）與交易者約定分享利益、共擔風險；（3）違背交易者委托進行期貨交易；（4）隱瞞重要事項或者使用其他不正當手段，誘騙交易者交易；（5）以虛假或者不確定的重大信息為依據向交易者提供交易建議；（6）向交易者提供虛假成交回報；（7）未將交易者交易指令下達到期貨交易場所；（8）挪用交易者保證金；（9）未依照規定在期貨保證金存管機構開立保證金賬戶，或者違規劃轉交易者保證金；（10）利用為交易者提供服務的便利，獲取不正當利益或者轉嫁風險；（11）其他損害交易者權益的行為。
關于向交易者作獲利保證。期貨交易是高風險交易，任何人都不可能保證盈利，有關獲利的保證實際上是一種誘騙和欺詐。我國法律對此明確禁止，并要求期貨公司必須向交易者說明期貨交易的風險，提示其謹慎入市。
關于與交易者約定分享利益或者共擔風險。這種做法實際上也是誘騙交易者參與期貨交易，該做法不否認期貨市場的風險，而是使交易者認為即便有風險還有期貨公司幫助承擔，以此消除交易者對期貨市場高風險的擔憂，進而入市交易。對于這種做法，中國期貨業協會《〈期貨經紀合同〉指引》的《客戶須知》中特別告知交易者“期貨交易中任何獲利或者不會發生損失的承諾均為不可能或者是沒有根據的，期貨公司不得與客戶約定分享利益或共擔風險”。
期貨公司或期貨公司工作人員向交易者作獲利保證，或與交易者約定分享利益或共擔風險，都屬于被《期貨和衍生品法》禁止的，相應條款是無效的。《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》第十四條規定，“因期貨經紀合同無效給客戶造成經濟損失的，應當根據無效行為與損失之間的因果關系確定責任的承擔。一方的損失系對方行為所致，應當由對方賠償損失；雙方有過錯的，根據過錯大小各自承擔相應的民事責任”。 
關于違背交易者委托進行期貨交易。這種不忠實執行交易者交易指令的情況包括兩種類型：一種是未經交易者委托就擅自進行期貨交易；另一種是不按照交易者交易指令所明確的委托范圍進行期貨交易，這種行為又具體分為不執行交易指令、不完全執行交易指令和超越交易者交易指令委托范圍進行期貨交易。當前，在期貨市場日益規范的大背景下，期貨公司擅自交易行為已經極少，主要是期貨公司工作人員未經交易者同意私下擅自進行交易，以獲取收入提成。實踐中，期貨公司工作人員擅自交易存在兩種情形。第一種情形是交易者出于過度信任、方便交易、委托代為下單等原因，主動告知期貨公司工作人員交易密碼后，工作人員未經其同意擅自進行交易。在此情況下，交易者本人存在密碼保管不善等過錯，期貨公司工作人員涉嫌違規，雙方應當按各自過錯承擔損失。當前，期貨公司往往在《期貨經紀合同》中提示交易者妥善保管密碼，公司及其工作人員不得接受全權委托。因此，當交易者與期貨公司工作人員出現此類糾紛后，很難向期貨公司主張索賠。同時，因為交易者通常采用密碼交易，凡使用密碼進行的操作均視為交易者本人的操作，交易者難以取證證明存在擅自交易，為此，交易者要承擔由于密碼管理不善所帶來的損失。為了避免出現上述不利后果，交易者不宜將交易密碼交給期貨公司工作人員。第二種情形是交易者沒有告知，但期貨公司工作人員通過一定手段獲取密碼后，不經交易者同意，擅自進行交易。在這種情形下，交易者沒有過錯，可以向工作人員所在的期貨公司、中國期貨業協會以及監管部門投訴，也可以向有管轄權的法院提起侵權之訴。投訴對象是期貨公司工作人員本人，而不是期貨公司，因為期貨公司工作人員的此類行為不屬于職務行為，交易者難以在法律上向期貨公司主張權利。同時，這種情形往往與盜碼交易等行為交叉重疊，涉嫌違法犯罪，因此，交易者有時也可以向公安機關報案。


----轉自中期協